Une ligne droite, reliant deux points bas voisins, montre le dénominateur de force minimal des haussiers ; et la ligne, reliant deux sommets voisins, montre le dénominateur de force minimal des baissiers. Ces lignes sont appelées lignes de tendance. Les lignes de tendance sont appliquées pour la détection des tendances.
Pendant la période de soutien, la ligne de tendance à la hausse passe par les points les plus bas du diagramme ; pendant la période de résistance, la ligne de tendance à la baisse passe par les sommets. La poursuite de ces tendances permet de prévoir les prix d'achat et de vente pour les périodes futures.
Image 1. Ligne de tendance
Pendant la période de soutien, la ligne de tendance à la hausse passe par les points les plus bas du diagramme ; pendant la période de résistance, la ligne de tendance à la baisse passe par les sommets. La poursuite de ces tendances permet de prévoir les prix d'achat et de vente pour les périodes futures.
Image 1. Ligne de tendance
La caractéristique la plus importante d'une ligne de tendance est la valeur de son angle. Elle montre la force dominante du marché.
Les lignes de tendance sont les plus anciens outils des analystes techniques. À l'heure actuelle, les méthodes de calcul, telles que la moyenne mobile et la régression linéaire, le filtre combiné vertical et horizontal, le Zigzag, le système directionnel et le MACD, sont utilisées pour déterminer la tendance.
Comment dessiner une ligne de tendance ?
La plupart des analystes construisent les lignes de tendance à travers les hauts et les bas extrêmes, mais il est préférable de les tracer à travers les points extrêmes de la zone prescrite. Le fait est que les pics sont liés à un sentiment de panique à court terme de la foule et à des spéculations à court terme.
Victor Sperandeo, dans son livre «Trader Vic», propose une autre méthode de construction des lignes de tendance. Il suggère de tracer une ligne de tendance à la hausse à partir du prix le plus bas de la période jusqu'au point des prix les plus bas du plus grand niveau qui précède le point le plus haut de la période. L'intervalle de la ligne de tendance entre ces deux points peut ne pas avoir de croisement avec le graphique. L'intersection avec la ligne de tendance est le premier signe que la tendance change. Le deuxième est lorsque le prix n'a pas dépassé le niveau de prix supérieur précédent. Le troisième signe est que le prix est passé sous le niveau inférieur précédent. C'est le signe d'un renversement de tendance.
Estimation des lignes de tendance
La caractéristique la plus importante d'une ligne de tendance est la valeur de sa pente. L'estimation des lignes de tendance se fait sur la base des cinq facteurs suivants : la base temporaire du diagramme de la ligne de tendance, la longueur, le nombre de points touchant le graphique des prix, l'angle de la pente et le volume de ventes.
Plus la base temporaire du diagramme est grande, plus l'importance de la ligne de tendance augmente.
Plus la ligne de tendance est longue, plus elle est sûre.
Plus le nombre de contacts avec le graphique est important, plus la ligne de tendance est sûre.
L'angle entre la ligne de tendance et l'axe horizontal montre l'intensité des émotions de l'humeur dominante des traders.
Si les volumes de ventes progressent avec le mouvement des prix dans la direction de la ligne de tendance et diminuent pendant les corrections, cela fonctionne comme sa confirmation. Si les volumes augmentent avec la ligne de tendance, il peut y avoir un renversement du marché, la baisse des volumes de vente en fonction du mouvement du graphique des prix à partir de la ligne de tendance est également un signal d'alerte.
Renversements de la ligne de tendance
Un renversement au niveau de la ligne de tendance ne peut se produire que si les prix de clôture se trouvent de l'autre côté de la ligne de tendance. Certains analystes considèrent la ligne de tendance comme «cassée» si la profondeur de la pénétration n'est pas inférieure à 2 ou 3 points de pourcentage du prix (par exemple, 8-12 $ avec 400 $ par once troy).
Règles pour les traders
1. Ouvrez des positions qui correspondent à la direction de la pente de la ligne de tendance. Si elle est orientée vers le haut, recherchez la possibilité d'ouvrir une position d'achat, en évitant les positions courtes. Si elle est orientée à la baisse, ouvrez des positions courtes, en évitant les achats.
2. Les lignes de tendance fixent les [[niveaux de soutien et de résistance|niveaux de soutien et de résistance]]. Avec la croissance du prix pendant la tendance à la hausse, il faut ouvrir une position d'achat, avec la baisse sous la ligne de tendance pour fixer le stop loss.
3. La pente de la ligne de tendance anticipe les renversements brusques. Si la pente de la ligne est supérieure à 450, alors il faut placer l'ordre de fermeture de position sur le côté droit de la ligne de tendance, et revérifier chaque jour la réalisation des conditions.
4. Après le renversement de la ligne de tendance raide, les prix reviennent souvent à leur dernière valeur extrême. Avec le support de correction jusqu'au niveau de prix précédent, la chute du volume des ventes et la divergence de l'indicateur déterminent le moment approprié pour l'ouverture d'une position courte. La réduction du prix au niveau du bas précédent après le renversement de la ligne de tendance à la baisse est le moment approprié pour l'ouverture de la position à faible risque pour l'achat.
5. La ligne de canal doit être parallèle à la ligne de tendance et utilisée pour la détermination du profit probable.
Ligne de canal
Le canal est constitué de deux lignes parallèles entre lesquelles se trouve un graphique de prix. Si la ligne de la tendance haussière passe par les prix les plus bas lors des réactions, la ligne du canal est construite par les prix supérieurs des supports.
Tout comme les lignes de tendance, les lignes de canal doivent être tracées à travers les points extrêmes de l'intervalle temporaire, sans tenir compte des extrêmes intermédiaires. L'existence de la ligne de canal renforce la valeur de la ligne de tendance correspondante. La valeur de la ligne de canal dépend directement du nombre de points qui touchent le graphique des prix.
Plus le canal est large, plus la tendance est forte. La position longue doit être ouverte au niveau qui correspond au quart ou à la moitié inférieure de la largeur du canal en cas de hausse des prix ; la position courte est ouverte au quart ou à la moitié supérieure de la largeur du canal en cas de baisse des prix. Les positions sont fermées du côté opposé du canal.
Ligne de tendance préliminaire
La ligne de tendance est généralement tracée à travers deux points au moins. Cependant, il existe une technique peu connue de construction de ligne de tendance, passant par un seul point.
Pendant la période de soutien après le renversement de la ligne de tendance à la baisse, on peut supposer que la tendance à la baisse s'est terminée et que la tendance à la hausse a commencé. Après avoir tracé la ligne passant par les points des deux derniers sommets, nous avons la ligne de canal d'une nouvelle tendance. Après avoir tracé la ligne parallèle à celle-ci en passant par le point qui correspond au dernier prix bas, nous obtenons la ligne d'une nouvelle tendance. Cette ligne montre où nous devons attendre le prochain minimum du prix. Les lignes construites à l'aide de cette technique et tracées à travers les points les plus bas fonctionnent en général mieux que les lignes tracées à travers les points les plus hauts.
Ligne de tendance et échelle
Pourquoi la tendance est-elle représentée par une ligne droite ? Les modèles linéaires sont simples ; ils sont très faciles à interpréter et, de plus, ils peuvent refléter les grandes tendances, même si le processus est non linéaire. D'autre part, la non-linéarité visible dans le diagramme des prix peut s'avérer n'être que le résultat du «bruit» ou de fluctuations accidentelles.
S'il y a une nette non-linéarité dans le diagramme des prix, ce qui est parfois observé sur les longues périodes de temps ou dans les périodes de forte augmentation des prix sur les actifs, la construction de la ligne est compliquée. De tels changements dans les prix sont généralement décrits par une dépendance exponentielle. Dans ce cas, pour construire le diagramme des prix, il est préférable d'utiliser l'échelle logarithmique. Les hauts et les bas de ces diagrammes sont «placés» le long des lignes droites, et la technique d'analyse des tendances décrite ci-dessus peut être utilisée.
En savoir plus sur les lignes de tendance
Le niveau de prix, qui est inférieur au point de renversement de la ligne de tendance et qui est supérieur à la distance, qui est égale à la distance mesurée verticalement entre la ligne de tendance et le dernier point le plus haut, fonctionne pour l'évaluation du changement de prix.
Image 2. Décomposition de la ligne de tendance.
Les lignes de tendance peuvent également être construites pour les diagrammes du volume d'achat et pour les indicateurs du marché. La ligne de tendance à la hausse des volumes d'achat confirme la tendance actuelle des prix ; la ligne de tendance à la baisse signifie le refus des acteurs du marché de suivre la tendance actuelle. Parmi les indicateurs techniques, le Relative Strength Index (RSI) donne une grande correspondance avec l'analyse des lignes de tendance. Le renversement de ses lignes se produit souvent avant le renversement de la ligne de tendance.
