Graficele punct și figură diferă de graficele cu bare în două moduri semnificative. În primul rând, graficele cu bare sunt construite pe intervale de timp, indiferent dacă există sau nu o schimbare în preț. Un nou punct pe un grafic punct și figură este realizat doar dacă prețul se schimbă cu o anumită sumă. Graficul punct și figură măsoară doar fluctuațiile prețului, în timp ce graficele cu bare măsoară atât prețul (pe axa ordonatelor), cât și timpul (pe axa absciselor), adică schimbarea prețului în funcție de timp.
A doua diferență importantă este că graficele cu bare înregistrează fiecare schimbare de preț pentru perioada de timp aleasă, dar graficul punct și figură ignoră mișcările de preț care sunt mai mici decât un volum setat. De exemplu, dacă se setează o cutie pentru fluctuații de 5 puncte, vor fi înregistrate doar schimbările de preț care depășesc 5 puncte, în timp ce fluctuațiile mai mici nu vor fi înregistrate.
Construcția graficelor punct și figură
Graficele punct și figură sunt desenate folosind combinații de X-uri și O-uri. O coloană de X-uri reprezintă o piață în creștere, în timp ce o coloană de O-uri reprezintă o scădere a prețului. După ce a fost stabilită cantitatea de date analizate care urmează a fi construită, trebuie luate două decizii importante înainte ca un grafic să poată fi desenat.
În primul rând, trebuie să se determine mărimea cutiei. Pentru acțiunile individuale, este o practică obișnuită să se utilizeze o cutie de 1 punct pentru valori mobiliare care se tranzacționează peste 20 de dolari și o cutie de 1/2 punct pentru valori mobiliare cu prețuri mai mici. Cu toate acestea, pentru graficele pe termen lung și pentru indicii mai mari, sunt mai potrivite cutii de 5, 10 sau 20 de puncte. Pe măsură ce dimensiunea cutiei scade, detaliile mișcării prețului afișate grafic cresc, și invers. Analizând datele pieței de acțiuni pe o perioadă de câțiva ani, este mai convenabil să se utilizeze o cutie relativ mare. În multe cazuri, este bine să se ia în considerare două sau trei grafice cu o dimensiune diferită a cutiei în același timp.
În al doilea rând, trebuie aleasă construcția unui grafic punct și figură regulat sau a unui grafic de inversare. Graficul regulat (drept) este desenat atunci când prețul fluctuează într-o anumită sumă și, de exemplu, dacă prețul se mută de la 64 de dolari la 65 de dolari, vor fi desenate cinci X-uri pe un grafic de 0,20 dolari, iar dacă prețul se inversează de la 67 de dolari la 66 de dolari, vor fi reprezentate cinci O-uri. Graficele de inversare respectă regula: o nouă serie de X-uri și O-uri nu poate începe decât atunci când prețurile s-au mutat cu o sumă specificată în direcția opusă tendinței prevalente. Utilizarea metodei de inversare ajută la reducerea semnalelor înșelătoare sau a semnalelor false și la comprimarea semnificativă a dimensiunii graficului.
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]
Imaginea 1. Grafic punct și figură.
Construcția graficelor de ½, 5, 10 puncte este analogă tehnicii anterioare, cu excepția faptului că o cutie nouă poate fi postată doar atunci când prețul s-a mutat cu anumite valori, adică cu ½, 5, respectiv 10 puncte. Astfel de fluctuații pot apărea în câteva zile, săptămâni sau luni. Deoarece pe grafic nu este furnizată o axă pentru date, acestea sunt înregistrate sub o coloană sau în cutia
corespunzătoare. Ambele metode sunt utilizate pentru graficele pe termen lung. De exemplu, anii sunt plasați în partea de jos a graficului în fața coloanei pentru care s-a făcut prima postare a anului, același lucru este valabil și pentru luni.
Decizia cu privire la dimensiunea cutiei (și astfel gradul de schimbare a prețului necesar pentru a declanșa o nouă coloană de X-uri și O-uri) se bazează esențial pe judecata personală și experiența. Aceasta depinde de intervalul de preț și de stabilitatea pieței. Mărirea dimensiunii cutiilor crește numărul de mișcări ale prețului afișate pe grafic. Mărirea cutiei extinde baza datelor care pot fi incluse, dar limitează numărul de fluctuații care pot fi ilustrate. Urmărirea unei piețe cu grafice cu bare sau linii pe o bază zilnică, săptămânală sau lunară corespunde păstrării mai multor grafice punct și figură folosind diferite dimensiuni ale cutiei.
Graficele punct și figură sunt desenate pe o scară aritmetică și semilogaritmică.
Datele publicate în presa financiară despre prețurile ridicate, scăzute și de închidere pentru anumite acțiuni nu sunt potrivite pentru desenarea precisă a graficelor punct și figură. De exemplu, dacă prețul intraday a fluctuat de la 14 ½ dolari la 16 dolari, este imposibil să se cunoască în scopul graficului punct și figură cursul real al acțiunii de la 14 ½ dolari la 16 dolari. Acesta ar putea să crească de la 14 ½ dolari la 16 dolari într-o singură mișcare, ceea ce pentru un grafic de ½ punct ar fi fost reprezentat de trei X-uri în creștere. Ar putea să se miște de la 14 ½ dolari la 15 ½ dolari, apoi înapoi la 14 ½ dolari și apoi la 16 dolari, ceea ce ar fi dus la două X-uri, două O-uri și apoi o coloană de trei X-uri. Caracterul schimbărilor de preț este principala sursă pentru analiza pieței.
Când se lucrează cu date publicate în acest fel, este mai bine să se utilizeze cutii mai mari pentru a nu distorsiona în mod exagerat graficul prin fluctuațiile intraday. Dacă sunt necesare mai multe detalii, datele ar trebui să fie achiziționate de la sursa care publică mișcările de preț intraday.
Regulile acceptate pentru construirea graficului punct și figură pe baza prețurilor de deschidere și închidere, prețurilor ridicate și scăzute sunt următoarele:
1. Dacă prețul de deschidere este mai aproape de prețul ridicat decât de prețul scăzut, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-ridicare-scădere-închidere.
2. Dacă prețul de deschidere este mai aproape de prețul scăzut decât de prețul ridicat, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
3. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul ridicat, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
4. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul scăzut, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
5. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul scăzut și prețul de închidere se aliniază cu prețul ridicat, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
6. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul ridicat și prețul de închidere se aliniază cu prețul scăzut, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-ridicare-scădere-închidere.
Diagrama în blocuri este un analog al graficului punct și figură.
[[File:Blok_diagramma.jpg]]
Imaginea 2. Diagramă în blocuri.
Citirea graficelor punct și figură
Concepte de bază
Graficele punct și figură nu utilizează cifre ale volumului de vânzări sau timpului; ele arată doar schimbările de preț. Ele nu reflectă goluri, fragmente și momente de inversare ale tendinței. Dar, pe de altă parte, graficele punct și figură specifică eficient zonele de suport și rezistență. De exemplu, într-un grafic săptămânal cu bare, prețul în creștere reprezintă o tendință ascendentă. Dacă în acea săptămână au fost observate fluctuații puternice ale prețului și prețul a atins de 3-4 ori nivelurile de suport și rezistență, aceste fluctuații vor fi bine vizibile în graficul punct și figură, ceea ce crește semnificația acestei săptămâni volatile, comparativ cu perioadele mai lungi de stabilitate din apropiere. Următoarea posibilă inversare a tendinței devine explicabilă.
Modelele formate de graficele punct și figură corespund modelelor graficelor cu bare și sunt împărțite în modele de consolidare a tendinței și modele de inversare a tendinței. Acestea au aceeași semnificație ca analog
ii lor din graficele cu bare.
Calcul
Diferența semnificativă a graficelor punct și figură față de graficele cu bare constă în faptul că graficele punct și figură folosesc distanțe orizontale pentru estimarea nivelurilor la limita modelelor la spargerea lor, în timp ce graficele cu bare folosesc distanța dintre anumite niveluri orizontale. De exemplu, în cazul spargerii modelului Cap și Umeri pentru estimarea următorului nivel pe care prețurile îl vor atinge, graficele cu bare folosesc distanța de la linia gâtului la partea de sus a capului. În graficele punct și figură, lățimea modelului este folosită pentru a determina obiectul de măsurare care este din nou proiectat din punctul de spargere.
Problema este că formarea cu contururi neregulate poate genera confuzie cu privire la locul unde ar trebui să înceapă numărătoarea. Abordarea cea mai bună este să se selecteze o linie orizontală importantă în formare, să se măsoare peste ea și să se adauge (sau să se scadă) numărul de cutii din linie la nivelul liniei.
Proiecția prețului pentru formele punct și figură nu este cu siguranță 100% exactă în toate situațiile. În general, proiecțiile pozitive au tendința să fie depășite în piețele ascendente, iar proiecțiile negative să fie depășite în piețele descendente. Proiecțiile făcute în direcție opusă tendinței prevalente au tendința de a nu fi realizate, cum ar fi o proiecție negativă pe o piață bullish.
Linii de tendință în graficele punct și figură
Este posibil să se construiască linii de tendință în graficele punct și figură prin conectarea unei serii de vârfuri în scădere. Linii de tendință ascendente sunt trase prin conectarea unei serii de minime în creștere, iar linii de tendință orizontale sunt create prin conectarea nivelurilor identice de suport sau rezistență. Linia de tendință își capătă semnificația dintr-o combinație de lungime, unghi de coborâre sau urcare și numărul de ori în care a fost atinsă. Semnalele înșelătoare sau semnalele false apar ocazional. Cu toate acestea, dacă o inversare aleasă cu atenție este folosită ca filtru în construcția graficului, astfel de semnale înșelătoare pot fi reduse la minimum. O altă posibilitate ar fi să se traseze o linie paralelă la o cutie deasupra (sau dedesubt) liniei de tendință reale ca filtru și să se folosească aceasta ca semnal pentru a cumpăra (sau vinde).
Filtru simplu pentru graficul punct și figură
Un exemplu al celei mai simple tehnici referitoare la graficele punct și figură este regula de filtrare: deschideți o poziție lungă dacă următorul X apare deasupra nivelului superior al coloanei anterioare de X-uri, sau deschideți o poziție scurtă dacă următorul O apare sub nivelul scăzut al coloanei anterioare de O-uri.
[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]
Imaginea 3. Filtru pe graficul punct și figură.
Concluzie
1. Graficele punct și figură măsoară doar o singură dimensiune: prețul.
2. Graficele punct și figură sunt construite din coloane de X-uri și O-uri, care reprezintă o mișcare specifică predefinită a prețului.
3. Graficele punct și figură subliniază numărul de oscilații ale prețului care au loc într-o anumită zonă de congestie.
4. Graficele punct și figură sunt interpretate în mod similar cu graficele cu bare, principala excepție fiind formula de măsurare, care este realizată prin principiul numărătorii.
A doua diferență importantă este că graficele cu bare înregistrează fiecare schimbare de preț pentru perioada de timp aleasă, dar graficul punct și figură ignoră mișcările de preț care sunt mai mici decât un volum setat. De exemplu, dacă se setează o cutie pentru fluctuații de 5 puncte, vor fi înregistrate doar schimbările de preț care depășesc 5 puncte, în timp ce fluctuațiile mai mici nu vor fi înregistrate.
Construcția graficelor punct și figură
Graficele punct și figură sunt desenate folosind combinații de X-uri și O-uri. O coloană de X-uri reprezintă o piață în creștere, în timp ce o coloană de O-uri reprezintă o scădere a prețului. După ce a fost stabilită cantitatea de date analizate care urmează a fi construită, trebuie luate două decizii importante înainte ca un grafic să poată fi desenat.
În primul rând, trebuie să se determine mărimea cutiei. Pentru acțiunile individuale, este o practică obișnuită să se utilizeze o cutie de 1 punct pentru valori mobiliare care se tranzacționează peste 20 de dolari și o cutie de 1/2 punct pentru valori mobiliare cu prețuri mai mici. Cu toate acestea, pentru graficele pe termen lung și pentru indicii mai mari, sunt mai potrivite cutii de 5, 10 sau 20 de puncte. Pe măsură ce dimensiunea cutiei scade, detaliile mișcării prețului afișate grafic cresc, și invers. Analizând datele pieței de acțiuni pe o perioadă de câțiva ani, este mai convenabil să se utilizeze o cutie relativ mare. În multe cazuri, este bine să se ia în considerare două sau trei grafice cu o dimensiune diferită a cutiei în același timp.
În al doilea rând, trebuie aleasă construcția unui grafic punct și figură regulat sau a unui grafic de inversare. Graficul regulat (drept) este desenat atunci când prețul fluctuează într-o anumită sumă și, de exemplu, dacă prețul se mută de la 64 de dolari la 65 de dolari, vor fi desenate cinci X-uri pe un grafic de 0,20 dolari, iar dacă prețul se inversează de la 67 de dolari la 66 de dolari, vor fi reprezentate cinci O-uri. Graficele de inversare respectă regula: o nouă serie de X-uri și O-uri nu poate începe decât atunci când prețurile s-au mutat cu o sumă specificată în direcția opusă tendinței prevalente. Utilizarea metodei de inversare ajută la reducerea semnalelor înșelătoare sau a semnalelor false și la comprimarea semnificativă a dimensiunii graficului.
[[File:Krestiki_noliki.jpg]]
Imaginea 1. Grafic punct și figură.
Construcția graficelor de ½, 5, 10 puncte este analogă tehnicii anterioare, cu excepția faptului că o cutie nouă poate fi postată doar atunci când prețul s-a mutat cu anumite valori, adică cu ½, 5, respectiv 10 puncte. Astfel de fluctuații pot apărea în câteva zile, săptămâni sau luni. Deoarece pe grafic nu este furnizată o axă pentru date, acestea sunt înregistrate sub o coloană sau în cutia
corespunzătoare. Ambele metode sunt utilizate pentru graficele pe termen lung. De exemplu, anii sunt plasați în partea de jos a graficului în fața coloanei pentru care s-a făcut prima postare a anului, același lucru este valabil și pentru luni.
Decizia cu privire la dimensiunea cutiei (și astfel gradul de schimbare a prețului necesar pentru a declanșa o nouă coloană de X-uri și O-uri) se bazează esențial pe judecata personală și experiența. Aceasta depinde de intervalul de preț și de stabilitatea pieței. Mărirea dimensiunii cutiilor crește numărul de mișcări ale prețului afișate pe grafic. Mărirea cutiei extinde baza datelor care pot fi incluse, dar limitează numărul de fluctuații care pot fi ilustrate. Urmărirea unei piețe cu grafice cu bare sau linii pe o bază zilnică, săptămânală sau lunară corespunde păstrării mai multor grafice punct și figură folosind diferite dimensiuni ale cutiei.
Graficele punct și figură sunt desenate pe o scară aritmetică și semilogaritmică.
Datele publicate în presa financiară despre prețurile ridicate, scăzute și de închidere pentru anumite acțiuni nu sunt potrivite pentru desenarea precisă a graficelor punct și figură. De exemplu, dacă prețul intraday a fluctuat de la 14 ½ dolari la 16 dolari, este imposibil să se cunoască în scopul graficului punct și figură cursul real al acțiunii de la 14 ½ dolari la 16 dolari. Acesta ar putea să crească de la 14 ½ dolari la 16 dolari într-o singură mișcare, ceea ce pentru un grafic de ½ punct ar fi fost reprezentat de trei X-uri în creștere. Ar putea să se miște de la 14 ½ dolari la 15 ½ dolari, apoi înapoi la 14 ½ dolari și apoi la 16 dolari, ceea ce ar fi dus la două X-uri, două O-uri și apoi o coloană de trei X-uri. Caracterul schimbărilor de preț este principala sursă pentru analiza pieței.
Când se lucrează cu date publicate în acest fel, este mai bine să se utilizeze cutii mai mari pentru a nu distorsiona în mod exagerat graficul prin fluctuațiile intraday. Dacă sunt necesare mai multe detalii, datele ar trebui să fie achiziționate de la sursa care publică mișcările de preț intraday.
Regulile acceptate pentru construirea graficului punct și figură pe baza prețurilor de deschidere și închidere, prețurilor ridicate și scăzute sunt următoarele:
1. Dacă prețul de deschidere este mai aproape de prețul ridicat decât de prețul scăzut, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-ridicare-scădere-închidere.
2. Dacă prețul de deschidere este mai aproape de prețul scăzut decât de prețul ridicat, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
3. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul ridicat, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
4. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul scăzut, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
5. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul scăzut și prețul de închidere se aliniază cu prețul ridicat, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-scădere-ridicare-închidere.
6. Dacă prețul de deschidere se aliniază cu prețul ridicat și prețul de închidere se aliniază cu prețul scăzut, presupuneți că evoluția prețurilor este deschidere-ridicare-scădere-închidere.
Diagrama în blocuri este un analog al graficului punct și figură.
[[File:Blok_diagramma.jpg]]
Imaginea 2. Diagramă în blocuri.
Citirea graficelor punct și figură
Concepte de bază
Graficele punct și figură nu utilizează cifre ale volumului de vânzări sau timpului; ele arată doar schimbările de preț. Ele nu reflectă goluri, fragmente și momente de inversare ale tendinței. Dar, pe de altă parte, graficele punct și figură specifică eficient zonele de suport și rezistență. De exemplu, într-un grafic săptămânal cu bare, prețul în creștere reprezintă o tendință ascendentă. Dacă în acea săptămână au fost observate fluctuații puternice ale prețului și prețul a atins de 3-4 ori nivelurile de suport și rezistență, aceste fluctuații vor fi bine vizibile în graficul punct și figură, ceea ce crește semnificația acestei săptămâni volatile, comparativ cu perioadele mai lungi de stabilitate din apropiere. Următoarea posibilă inversare a tendinței devine explicabilă.
Modelele formate de graficele punct și figură corespund modelelor graficelor cu bare și sunt împărțite în modele de consolidare a tendinței și modele de inversare a tendinței. Acestea au aceeași semnificație ca analog
ii lor din graficele cu bare.
Calcul
Diferența semnificativă a graficelor punct și figură față de graficele cu bare constă în faptul că graficele punct și figură folosesc distanțe orizontale pentru estimarea nivelurilor la limita modelelor la spargerea lor, în timp ce graficele cu bare folosesc distanța dintre anumite niveluri orizontale. De exemplu, în cazul spargerii modelului Cap și Umeri pentru estimarea următorului nivel pe care prețurile îl vor atinge, graficele cu bare folosesc distanța de la linia gâtului la partea de sus a capului. În graficele punct și figură, lățimea modelului este folosită pentru a determina obiectul de măsurare care este din nou proiectat din punctul de spargere.
Problema este că formarea cu contururi neregulate poate genera confuzie cu privire la locul unde ar trebui să înceapă numărătoarea. Abordarea cea mai bună este să se selecteze o linie orizontală importantă în formare, să se măsoare peste ea și să se adauge (sau să se scadă) numărul de cutii din linie la nivelul liniei.
Proiecția prețului pentru formele punct și figură nu este cu siguranță 100% exactă în toate situațiile. În general, proiecțiile pozitive au tendința să fie depășite în piețele ascendente, iar proiecțiile negative să fie depășite în piețele descendente. Proiecțiile făcute în direcție opusă tendinței prevalente au tendința de a nu fi realizate, cum ar fi o proiecție negativă pe o piață bullish.
Linii de tendință în graficele punct și figură
Este posibil să se construiască linii de tendință în graficele punct și figură prin conectarea unei serii de vârfuri în scădere. Linii de tendință ascendente sunt trase prin conectarea unei serii de minime în creștere, iar linii de tendință orizontale sunt create prin conectarea nivelurilor identice de suport sau rezistență. Linia de tendință își capătă semnificația dintr-o combinație de lungime, unghi de coborâre sau urcare și numărul de ori în care a fost atinsă. Semnalele înșelătoare sau semnalele false apar ocazional. Cu toate acestea, dacă o inversare aleasă cu atenție este folosită ca filtru în construcția graficului, astfel de semnale înșelătoare pot fi reduse la minimum. O altă posibilitate ar fi să se traseze o linie paralelă la o cutie deasupra (sau dedesubt) liniei de tendință reale ca filtru și să se folosească aceasta ca semnal pentru a cumpăra (sau vinde).
Filtru simplu pentru graficul punct și figură
Un exemplu al celei mai simple tehnici referitoare la graficele punct și figură este regula de filtrare: deschideți o poziție lungă dacă următorul X apare deasupra nivelului superior al coloanei anterioare de X-uri, sau deschideți o poziție scurtă dacă următorul O apare sub nivelul scăzut al coloanei anterioare de O-uri.
[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]
Imaginea 3. Filtru pe graficul punct și figură.
Concluzie
1. Graficele punct și figură măsoară doar o singură dimensiune: prețul.
2. Graficele punct și figură sunt construite din coloane de X-uri și O-uri, care reprezintă o mișcare specifică predefinită a prețului.
3. Graficele punct și figură subliniază numărul de oscilații ale prețului care au loc într-o anumită zonă de congestie.
4. Graficele punct și figură sunt interpretate în mod similar cu graficele cu bare, principala excepție fiind formula de măsurare, care este realizată prin principiul numărătorii.
