Gestionarea banilor
Gestionarea banilor este un set de reguli și tehnici specifice utilizate pentru minimizarea riscurilor și maximizarea profitului.
Riscul reprezintă suma maximă de active care va fi pierdută până când se ia o decizie de închidere a unei poziții neprofitabile. Astfel, riscul este diferența dintre prețul de deschidere al unei poziții și prețul comenzii de stop-loss, sau o inversare a unei poziții înmulțită cu volumul tranzacției.
Principii generale ale gestionării banilor:
1. Suma totală a fondurilor investite nu ar trebui să depășească 50% din capitalul total. Acest principiu prescrie o regulă privind calculul marjei pentru pozițiile deschise: suma rezervată disponibilă pentru utilizare în situații neobișnuite și utilizată pentru continuarea activității normale trebuie să fie cel puțin jumătate din capitalul total.
50% este o valoare sugerată de Murphy. Cu toate acestea, mulți analiști consideră că fondurile investite trebuie să fie între 5% și 30%.
2. Suma totală a activelor investite într-un singur piață nu poate depăși 10% - 15% din capitalul total. În acest caz, un trader este protejat împotriva investirii unor fonduri excesive într-o singură tranzacție, care poate duce la ruină.
3. Rata de risc pentru fiecare piață nu ar trebui să depășească 5% din capitalul total investit de un trader. Astfel, dacă tranzacția se dovedește neprofitabilă, traderul este pregătit să piardă nu mai mult de 5% din suma totală investită. 5% este o valoare sugerată de Murphy. Cu toate acestea, Elder oferă o valoare de 1,5% - 2%.
4. Suma totală a taxelor de garanție depuse la deschiderea unei poziții într-un grup de piețe nu ar trebui să depășească 20% - 25% din capitalul total. Piețele din același grup au dinamici mai mult sau mai puțin similare. Când tranzacționează pe piața Forex, investitorii identifică patru piețe majore în care mișcarea cursurilor de schimb valutar este destul de similară: zona dolarului, zona lirei sterline, zona yenului și zona euro.
5. Determinarea gradului de diversificare a portofoliului.
Diversificarea este una dintre modalitățile de protejare a capitalului. Cu toate acestea, diversitatea ar trebui să aibă și limitele sale. Ar trebui să existe un compromis rațional între diversificare și concentrare. O distribuție mai mult sau mai puțin fiabilă a fondurilor poate fi realizată deschizând poziții în același timp în patru până la șase piețe din grupuri diferite. Cu cât există o corelație negativă mai mare între piețe, cu atât este mai mare diversificarea activelor investite.
6. Determinarea nivelurilor de stop loss.
Valoarea stop loss-ului depinde, în primul rând, de cât de mult este pregătit un trader să piardă într-o singură tranzacție. În al doilea rând, depinde de modul în care un trader evaluează situația de pe piață. Să presupunem că un trader are un depozit în dolari în valoare de S. La deschiderea unei poziții, un trader permite o pierdere de L% din suma depozitului.
Să presupunem că a fost deschis un contract de cumpărare a 100.000 de dolari în schimbul francului elvețian (CHF), cu costul deschiderii la p1. Cumpără 100.000 de dolari; Vinde CHF p1 x 100.000. La ce nivel p2 ar trebui să plaseze un trader o comandă de vânzare pentru a nu depăși suma pierderilor acceptabile SхL?
Dacă comanda dvs. la nivelul p2 a fost activată, atunci pierderea pe poziție ar fi: Pierdere - CHF (p1 - p2) x 100.000. Pe de altă parte, pierderea nu ar trebui să depășească USD SxL, sau în franci elvețieni (CHF) SxLxp2. Prin urmare, avem: (p1-p2)x100.000 SxLxp2. Iată formula pentru nivelul comenzii: p2 p1-p1 xSxL (SxL+100.000).
Când se determină ordinul de stop loss, un trader ar trebui să acționeze pe baza unei combinații rezonabile de factori tehnici reflectați în graficul prețurilor și a considerațiilor de protejare a propriilor fonduri. Cu cât piața este mai volatilă, cu atât trebuie setat stop loss-ul mai departe de nivelul curent al prețului.
Este în cel mai bun interes al traderului să plaseze un stop loss. În același timp, un stop loss "strâns" poate duce la închiderea nedorită a poziției în cazul fluctuațiilor de preț pe termen scurt (zgomot). Ordinele de stop loss plasate prea departe nu sunt sensibile la "zgomot", dar pot duce la pierderi semnificative.
7. Determinarea raportului dintre profitul potențial și pierderi.
Pentru fiecare tranzacție potențială, se determină o rată de rentabilitate. Această rată de rentabilitate trebuie echilibrată în raport cu pierderea potențială în cazul în care piața se deplasează într-o direc
ție nedorită. De obicei, acest raport este setat la 3 la 1. În caz contrar, nu ar trebui să intrați pe piață. De exemplu, dacă un trader presupune că marja va fi de 100 de dolari, atunci beneficiul potențial ar trebui să fie de 300 de dolari.
Deoarece un număr relativ mic de tranzacții pe parcursul anului pot aduce profituri semnificative, ar trebui să încercați să maximizați aceste profituri menținând poziții profitabile cât mai mult timp posibil. Pe de altă parte, este necesar să se minimizeze pierderile din tranzacțiile nereușite.
8. Tranzacționarea mai multor poziții.
Pozițiile de tendință sunt executate cu ordine de stop loss destul de largi, care permit traderilor să mențină aceste poziții deschise în caz de consolidare și corecție a prețurilor. De fapt, aceste poziții permit traderului să obțină cel mai mare profit. Pozițiile de tranzacționare sunt destinate tranzacționării pe termen scurt și sunt limitate de ordine de stop loss destul de strânse. Ca rezultat, atunci când prețul atinge anumite ținte, pozițiile sunt închise. Când prețul își reia tendința, pozițiile sunt restabilite.
9. Abordări conservatoare și agresive în tranzacționare.
Majoritatea analiștilor preferă abordarea conservatoare. De exemplu, Murphy susține același punct de vedere: "Traderul acționează agresiv atunci când încearcă să obțină profituri rapide. Profiturile pot fi cu adevărat semnificative, dar numai atunci când piața se deplasează în direcția favorabilă. Când situația de pe piață se schimbă, strategia agresivă duce în mod obișnuit la eșec."
10. Reguli pentru deschiderea pozițiilor:
a) deschideți o poziție doar atunci când există un semnal major și cel puțin un semnal suplimentar;
b) la deschiderea unei poziții, determinați și înregistrați prețul de deschidere, prețul la care veți închide poziția profitabilă, prețul la care veți închide poziția neprofitabilă și timpul estimat de închidere a poziției.
11. Reguli pentru menținerea pozițiilor și închiderea parțială până la timpul estimat:
a) susțineți pozițiile doar în cazul în care analiza confirmă concluzia anterioară;
b) închideți parțial pozițiile atunci când suportați pierderi care depășesc cele calculate; dacă prețul a atins nivelul estimat pentru obținerea de profit;
c) așteptați în cazul în care suportați pierderi sub cele calculate; dacă prețul este la același nivel; dacă prețul nu a atins nivelul calculat de profit.
12. Reguli pentru închiderea pozițiilor:
Ar trebui să închideți pozițiile:
- la expirarea timpului estimat;
- în cazul în care ați obținut profitul presupus;
- în cazul în care ați suportat pierderile presupuse;
- în cazul în care ați atins profitul maxim.
