Παρόλο που αυτή η ενότητα είναι αφιερωμένη στην εκπαίδευση forex, θα θίξουμε επίσης τα χρηματιστήρια και τους χρηματιστηριακούς δείκτες. Με την πρώτη ματιά, φαίνεται ότι το κεφάλαιο δεν σχετίζεται με το Forex, αλλά, στην πραγματικότητα, σχετίζεται. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι αλληλένδετες με τους χρηματιστηριακούς δείκτες, επομένως τέτοιοι δείκτες μπορούν να αποτελέσουν ένα καλό εργαλείο για την ανάλυση και την πρόβλεψη της αγοράς forex.

Πριν επεκταθούμε στα μεγάλα χρηματιστήρια, ας εξετάσουμε τους συμμετέχοντες στο χρηματιστήριο για να κατανοήσουν καλύτερα τη δομή του. Όπως ειπώθηκε στο προηγούμενο κεφάλαιο, οι άνθρωποι πραγματοποιούν συναλλαγές με τίτλους στο χρηματιστήριο. Οι εκπομποί (εταιρείες και οργανισμοί) απελευθερώνουν τίτλους για να προσελκύσουν επενδύσεις στις επιχειρήσεις τους. Οι επενδυτές, που έχουν διαθέσιμα κεφάλαια, βάζουν χρήματα σε μετοχές για να έχουν κέρδη στο μέλλον. Οι χρηματιστές είναι εξουσιοδοτημένοι χρηματοοικονομικοί διαμεσολαβητές. Βοηθούν τους αγοραστές και τους πωλητές τίτλων να βρουν ο ένας τον άλλον προκειμένου να ολοκληρώσουν αμοιβαία επικερδείς συναλλαγές. Οι μεσίτες εκτελούν εντολές των πελατών τους για λογαριασμό τους, παίρνοντας προμήθεια για αυτό. Υπάρχουν δύο μέρη για τη διαπραγμάτευση τίτλων: τα χρηματιστήρια και τα εξωχρηματιστηριακά συστήματα συναλλαγών, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να εργάζονται μέσω ηλεκτρονικών πλατφορμών συναλλαγών. Μια ειδική εταιρεία, που ονομάζεται μητρώο, παρακολουθεί επί του παρόντος τους τίτλους του εκπομπού και τους κατόχους τους. Ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτή είναι εγγεγραμμένο στο αποθετήριο. Όπως σε κάθε άλλο είδος επιχείρησης, υπάρχουν κρατικές ρυθμιστικές αρχές και αρχές ελέγχου, υπηρεσίες παροχής συμβουλών και πληροφοριών σε ένα χρηματιστήριο.

Έτσι οι τίτλοι τίθενται σε διαπραγμάτευση σε χρηματιστήρια και εξωχρηματιστηριακά χρηματιστήρια. Οι μεγαλύτεροι όγκοι συναλλαγών με τίτλους συγκεντρώνονται στα ακόλουθα σημεία:

•NYSE (Χρηματιστήριο αξιών Νέας Υόρκης)

•NASDAQ-AMEX (National Association of Securities Dealers Automated Quotations and American Stock Exchange)

•LSE (Χρηματιστήριο του Λονδίνου)

•TSE (Χρηματιστήριο του Τόκιο)

•DB (Χρηματιστήριο Γερμανίας)

•SEHK (Χρηματιστήριο Χονγκ Κονγκ)

Δεν πρόκειται να εξετάσουμε τους παράγοντες που επηρεάζουν τις ισοτιμίες των τίτλων μακροπρόθεσμα, καθώς μπορεί να πάρει πολύ χρόνο. Δεν θα ταξινομήσουμε τους τίτλους σύμφωνα με τις βιομηχανίες στις οποίες δραστηριοποιούνται οι εκπομποί τους. Υπάρχουν αρκετοί τομείς και καθένας από αυτούς είναι ελκυστικός για τους επενδυτές με τον δικό του τρόπο. Όταν επενδύετε σε μετοχές οποιασδήποτε εταιρείας σε οποιονδήποτε κλάδο, ένα γεγονός είναι πάντα το ίδιο - όσο μεγαλύτερα είναι τα κέρδη, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος. Θα πρέπει να γνωρίζετε ότι γίνεται ποσοτική ανάλυση των οικονομικών αρχείων (ετήσια, τριμηνιαία) και ποιοτική ανάλυση της πολιτικής διαχείρισης μιας εταιρείας.

Ας επικεντρωθούμε στη συσχέτιση μεταξύ Forex και χρηματιστηριακής αγοράς. Γνωρίζουμε ήδη ότι η ισοτιμία του νομίσματος εξαρτάται άμεσα από το οικονομικό κλίμα στη χώρα. Με τη σειρά τους, οι οικονομικές συνθήκες εξαρτώνται από πολλούς παράγοντες. Το συνολικό μέτρο αυτών των παραγόντων είναι το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ή το ΑΕΠ. Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι εκτίμησης του ΑΕΠ. Εδώ θα πρέπει να καταλάβετε ότι όσο καλύτερη είναι η οικονομική θέση μιας εταιρείας σε οποιονδήποτε κλάδο (που σημαίνει υψηλότερες τιμές μετοχών στο χρηματιστήριο) και όσο μεγαλύτερο είναι το ΑΕΠ, τόσο πιο σταθερή είναι η ισοτιμία του νομίσματος. Σημαίνει ότι εάν οι μετοχές των βασικών εταιρειών αυξηθούν σε αξία, το εθνικό νόμισμα αυτής της χώρας ανατιμάται.

Έτσι, το επόμενο ερώτημα είναι πώς να κρίνουμε την κατάσταση της αγοράς μιας συγκεκριμένης χώρας. Για το σκοπό αυτό, δημιουργήθηκαν ειδικοί δείκτες, που ονομάζονται χρηματιστηριακοί δείκτες. Κάθε χρηματιστήριο χρησιμοποιεί συγκεκριμένους δείκτες. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες υπολογίζονται με βάση τις τιμές των μετοχών των εταιρειών (σε συγκεκριμένη αναλογία) που περιλαμβάνονται στον τύπο του δείκτη. Παρά τον μεγάλο αριθμό χρηματιστηριακών δεικτών, κάθε πλατφόρμα συναλλαγών χρησιμοποιεί τους πιο σημαντικούς δείκτες που αντικατοπτρίζουν τις οικονομικές συνθήκες μιας χώρας. Οι πιο δημοφιλείς χρηματιστηριακοί δείκτες παρατίθενται παρακάτω:

•DJIA (Dow Jones Industrial Average – the Dow) στις Η.Π.Α.

•NASDAQ Composite (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) στις Η.Π.Α.

•S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) στις Η.Π.Α.

•FTSE-100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) στη Μεγάλη Βρετανία

•DAX (Deutscher Aktienindex) στη Γερμανία

•CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index) στη Γαλλία

•Nikkei 225 στην Ιαπωνία

•SMI (Δείκτης Ελβετικής Αγοράς) στην Ελβετία

•RTSI (RTS Index) στη Ρωσία.

Η αξία του χρηματιστηριακού δείκτη εξαρτάται άμεσα από τις τιμές των μετοχών που περιλαμβάνονται στον τύπο του δείκτη. Επομένως, για παράδειγμα, ο δείκτης DJIA οφείλει τη δύναμή του στην οικονομική επέκταση των ΗΠΑ. Διαφορετικά, όταν ο δείκτης DJIA μειώνεται, σημαίνει ότι η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνεται.

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν αντίκτυπο στο Forex. Καθώς στο Forex ένα νόμισμα αγοράζεται ή πωλείται για ένα άλλο, θα πρέπει να μελετήσετε τη δυναμική δύο μετοχικών δεικτών για να κατανοήσετε πώς οι δείκτες μετοχών επηρεάζουν την ισοτιμία του νομίσματος. Για παράδειγμα, για το ζεύγος USD/CHF, θα πρέπει να μελετήσετε το ιστορικό των δεικτών DJIA και SMI. Εάν ο δείκτης DJIA αναπτύσσεται σταθερά και ο δείκτης SMI υποχωρεί απότομα, τότε μπορούμε να υποθέσουμε ότι μια τέτοια συμπεριφορά θα επηρεάσει αναπόφευκτα το Forex, οπότε το δολάριο ΗΠΑ θα αναρριχηθεί έναντι του ελβετικού φράγκου. Εάν και οι δύο δείκτες έχουν ανοδική δυναμική, θα πρέπει να εξετάσετε κατά πόσο η δυναμική ανάπτυξης ενός δείκτη υπερβαίνει αυτή ενός άλλου, αλλά δεν θα μπορείτε να προβλέψετε τη συμπεριφορά της συναλλαγματικής ισοτιμίας στο Forex με βεβαιότητα.

Συνοψίζοντας, θα πρέπει να πούμε ότι η πρόβλεψη είναι μια δημιουργική διαδικασία. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τους δείκτες μετοχών για να προβλέψετε τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών στο Forex ή να τις παραμελήσετε. Προφανώς, η απόφασή σας θα εξαρτηθεί από τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιείτε συναλλαγές στο Forex. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες που εφαρμόζονται στις προβλέψεις μεταβολών των συναλλαγματικών ισοτιμιών έχουν νόημα μόνο για τις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες προοπτικές. Επιπλέον, η χρηματιστηριακή επιρροή στην αγορά συναλλάγματος έχει κάποια αδράνεια και δεν είναι στιγμιαία. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το αντίστροφο αποτέλεσμα συμβαίνει όταν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες επηρεάζουν τις τιμές των μετοχών. Επομένως, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ποια επιρροή έρχεται πρώτη και δεν είναι πάντα απλή υπόθεση. Τέλος, είναι δική σας επιλογή να χρησιμοποιήσετε ή να αγνοήσετε τις πληροφορίες αυτού του κεφαλαίου. Αλλά πρέπει να θυμάστε ότι οι παγκόσμιες οικονομικές διαδικασίες είναι αλληλένδετες!