Фондови борси и фондови индекси
Въпреки че този раздел е посветен на форекс обучението, ние ще засегнем и фондовите борси и фондовите индекси. На пръв поглед изглежда, че главата не е свързана с Форекс, но всъщност е така. Валутните курсове са взаимосвързани с фондовите индекси, поради което такива показатели могат да бъдат добър инструмент за анализ и прогнозиране на валутния пазар.
Преди да разгледаме обстойно основните фондови борси, нека разгледаме участниците на фондовия пазар, за да разберем по-добре неговата структура. Както беше казано в предишната глава, хората търгуват с ценни книжа на фондовия пазар. Емитерите (компании и организации) издават ценни книжа, за да привличат инвестиции към своя бизнес. Инвеститорите, които разполагат с налични средства, влагат пари в акции, за да получат печалба в бъдеще. Брокерите са лицензирани финансови посредници. Те помагат на купувачите и продавачите на ценни книжа да се намират, за да сключват взаимно изгодни сделки. Брокерите изпълняват поръчки на своите клиенти от тяхно име, като вземат комисиона за това. Има две места за търговия с ценни книжа: фондови борси и системи за търговия без рецепта, които позволяват на търговците да работят посредством електронни платформи за търговия. Специална компания, наречена регистър, следи ценните книжа на емитента и техните притежатели в момента. Портфолио от инвеститор е регистрирано в депозитаря. Както при всеки друг вид бизнес, на борсата има държавни регулаторни и контролни органи, консултантски и информационни агенции.
Така ценните книжа се търгуват на фондовите борси и извънборсово. Най-големият обем сделки с ценни книжа е съсредоточен на следните места:
• NYSE (Нюйоркска фондова борса)
• NASDAQ-AMEX ((Национална асоциация на автоматизираните котировки на брокери на ценни книжа и Американска фондова борса)
• LSE (Лондонска фондова борса)
• TSE (Токийска фондова борса)
• DB (Deutsche Boerse)
• SEHK (Хонконгска фондова борса)
Няма да разглеждаме факторите, влияещи върху лихвените проценти в дългосрочен план, тъй като това може да отнеме много време. Няма да класифицираме ценните книжа според отраслите, в които оперират техните емитери. Има няколко сектора и всеки от тях е привлекателен за инвеститорите по свой начин. Когато инвестирате в акции на която и да е компания в която и да е индустрия, един факт винаги е един и същ – колкото по-големи са печалбите, толкова по-голям е рискът. Трябва да знаете, че има количествен анализ на финансовите данни (годишен, тримесечен) и качествен анализ на политиката на управление на компанията.
Нека се съсредоточим върху връзката между Форекс и фондовия пазар. Вече знаем, че валутният курс директно зависи от икономическия климат в страната. На свой ред икономическите условия зависят от много фактори. Общата мярка за тези фактори е брутният вътрешен продукт или БВП. Има няколко метода за оценка на БВП. Тук трябва да разберете, че колкото по-добро е финансовото състояние на дадена компания в която и да е индустрия (което означава по-високи цени на акциите на борсата) и колкото по-голям е БВП, толкова по-стабилен е валутният курс. Това означава, че ако акциите на ключови компании поскъпнат, националната валута на тази държава поскъпва.
И така, следващият въпрос е как да се прецени пазарната ситуация на дадена държава. За тази цел бяха създадени специални индикатори, наречени фондови индекси. Всяка фондова борса използва определени индекси. Фондовите индекси се изчисляват на базата на цената на акциите на компаниите (в определено съотношение), включени във формулата на индекса. Въпреки големия брой фондови индекси, всяка търговска платформа използва най-важните индекси, които отразяват икономическите условия на дадена държава. Най-популярните фондови индекси са изброени по-долу:
• DJIA (Dow Jones Industrial Average – Dow) в САЩ;
• DJIA (Dow Jones Industrial Average – Dow) в САЩ;
• NASDAQ Composite (Национална асоциация на автоматизираните котировки на брокери на ценни книжа) в САЩ;
• S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) в САЩ;
• FTSE-100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) във Великобритания;
• DAX (Deutscher Aktienindex) в Германия;
• CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index) във Франция;
• Nikkei 225 в Япония;
• SMI (Swiss Market Index) в Швейцария;
• RTSI (RTS Index) в Русия.
Стойността на фондовия индекс директно зависи от цените на акциите, включени във формулата на индекса. Затова например индексът DJIA дължи силата си на икономическата експанзия в САЩ. В противен случай, когато индексът DJIA намалява, това означава, че икономиката на САЩ се забавя.
Фондовите индекси оказват влияние върху Форекс. Тъй като на Форекс пазара една валута се купува или продава за друга, трябва да проучите динамиката на два фондови индекса, за да разберете как фондовите индекси влияят върху валутния курс. Например за двойката USD/CHF трябва да изучите историята на индексите DJIA и SMI. Ако индексът DJIA нараства силно и индексът SMI рязко спада, тогава можем да предположим, че подобно поведение неизбежно ще повлияе на Форекс, така че щатският долар ще се покачи спрямо швейцарския франк. Ако и двата индекса имат възходяща динамика, трябва да прецените с колко динамиката на растеж на единия индекс надвишава тази на другия, но няма да можете със сигурност да прогнозирате поведението на валутния курс на Форекс.
В обобщение трябва да кажем, че прогнозирането е творчески процес. Можете да използвате индикаторите за акции за прогнозиране на колебанията на валутните курсове на Форекс или да ги пренебрегнете. Очевидно вашето решение ще зависи от това как търгувате на Форекс пазара. Фондовите индекси, прилагани за прогнозиране на валутните промени, имат смисъл само за средносрочните и дългосрочните перспективи. Освен това борсовото влияние върху валутния пазар има известна инерция и не е незабавно. В някои случаи обратният ефект възниква, когато валутните курсове влияят върху цените на акциите. Ето защо е важно да се разбере кое оказва влияние на първо място, а това не винаги е проста задача. И накрая, вие решавате дали да използвате или пренебрегнете информацията от тази глава. Но трябва да помните, че глобалните икономически процеси са взаимосвързани!
