Comprendre quelle part est jouée par un investisseur privé dans le marché de change international est de la plus grande nécessite pour un apprenti trader. Avoir un éclairage sur le type de participants du Forex ainsi que leur influence sur le marché vous aidera à mieux comprendre les variations des taux de change. Vous trouverez ci-dessous un schéma légèrement simplifié de l'interaction entre les acteurs du marché des devises.
La société de courtage agit comme un intermédiaire sur le marché de devises étrangères. Les courtiers jouent le rôle d'intermédiaires entre d'autres acteurs importants du Forex. Les banques commerciales sont les principaux acteurs du Forex. Elles sont habilitées à réaliser des opérations d'achat/vente sans intermédiaire et pour le compte de leurs clients. Ces opérations peuvent être réalisées directement avec d'autres banques si elles ont conclu un accord sur les taux de change, ou par l'intermédiaire de sociétés de courtage. Il s'agit d'un schéma de coopération simplifié : un service de négociation de la banque commerciale contacte une société de courtage et s'enquiert des conditions de transaction que les autres banques offrent en ce moment. Si les conditions de l'opération conviennent aux parties, les banques concluent une opération par l'intermédiaire d'une société de courtage, qui réalise un bénéfice sous forme de commission (pourcentage de l'opération exécutée). Ainsi, les sociétés de courtage agissent comme un lieu où les taux de change sont formés. Les banques commerciales reçoivent des informations sur le niveau des taux de la part des sociétés de courtage.
Les banques nationales de différents pays sont d'autres participants importants du Forex. Ceux-ci entrent sur le marché non pas pour augmenter leur capital, mais pour évaluer la stabilité du taux de change de leurs devises nationales ou pour ajuster la politique monétaire actuelle. Pour couvrir leurs activités, les banques nationales ferment généralement leurs transactions non pas directement, mais via un ou plusieurs banques commerciales. Les banques nationales de pays développés peuvent s'unir afin d'atteindre l'objectif commun.
Toutes les parties mentionnées ci-dessus sont des participants actifs. Non seulement ils réalisent des opérations sur le marché du Forex, mais ils offrent aussi leurs cotations propres. En règle générale, les participants actifs concluent des accords en utilisant des millions de dollars et n'utilisent pas le trading sur marge. Ils sont aussi appelés faiseurs de marché. En outre, il existe des participants passifs au marché qui ne fixent pas de prix, mais concluent uniquement des transactions sur la base des prix proposés par les participants actifs.
Divers fonds d'investissement sont également des participants passifs. Ces sociétés investissent leurs fonds dans des titres de gouvernements et de sociétés de différents pays, gagnant ainsi de l'argent en spéculant sur les devises. Le Quantum Fund de George Soros est l'un des fonds d'investissement les plus célèbres. Des milliards de dollars américains sont à la disposition des fonds d'investissement. En outre, ils peuvent lever des milliards de dollars en fonds empruntés. Par conséquent, les fonds d'investissement peuvent résister à l'intervention des banques nationales.
Un autre type d'acteur passif du marché est celui des participants au commerce extérieur, à savoir les entreprises qui exportent ou importent des marchandises. Si une transaction d'importation est effectuée en devise étrangère, cette devise doit être achetée avant la conclusion de la transaction. En revanche, si une opération d'exportation est réalisée en devise étrangère, cette devise doit être vendue après l'exécution de l'opération. Ces opérations sont effectuées par l'intermédiaire des banques commerciales. Le type suivant de participant passif est constitué par les sociétés internationales. Ces sociétés ont leurs bureaux de représentation à l'étranger. Lorsque les fonds sont transférés des bureaux de représentation aux sièges sociaux, des opérations de conversion de devises ont lieu. Elles sont également effectuées par l'intermédiaire de banques commerciales.
Peu à peu, nous comprenons le rôle d'un investisseur privé dans le marché du Forex. Un investisseur privé n'a généralement pas un capital suffisant pour conclure des accords sur le marché (la taille minimale d'une transaction est de 100,000 unités de monnaie). C'est pourquoi les traders recourent aux services d'un courtier. Les courtiers peuvent réaliser des transactions d'achat/vente à travers les banques commerciales, mais il est impossible pour un investisseur individuel d'obtenir des bénéfices sur le taux de change. Le taux de change des banques commerciales varie une fois par jour, et la différence entre le taux de vente et d'achat (spread) est très élevée.
C'est la raison pour laquelle les sociétés de courtage sont apparues. Grâce au trading sur marge, un investisseur privé peut ouvrir et fermer des transactions même avec un capital modeste.
Grâce au développement d'Internet, les sociétés de courtage sont également devenues des centres de négoce et fournissent à présent leurs services à tout le monde. Toute personne disposant de plusieurs milliers de dollars américains peut s'essayer au marché des changes. Pourtant, il ne faut pas se précipiter ! Avant d'ouvrir un compte dans l'un des centres de négociation, il est préférable de lire quelques articles ou livres sur le marché des changes, ainsi que de pratiquer vos compétences de négociation sur un compte de démonstration pendant plusieurs mois. En procédant ainsi, vous ne perdrez rien mais gagnerez une expérience inestimable du trading.
